Citi Research heeft het koersdoel voor NN Group verhoogd naar 80,99 euro na gunstige halfjaarresultaten. Vanwege het beperkte opwaartse potentieel blijft het advies op Neutraal.
Het nieuws
Analisten van Citi Research hebben het koersdoel voor verzekeraar NN Group verhoogd van 75,15 euro naar 80,99 euro. Het advies voor het aandeel blijft gehandhaafd op Neutraal. De herziening door de zakenbank volgt op de recent gepubliceerde halfjaarcijfers over de eerste helft van 2026, waarin het bedrijf profiteerde van gunstige marktomstandigheden, sterke commerciële groei en robuuste operationele prestaties.
Als gevolg van de resultaten over de eerste zes maanden heeft Citi haar ramingen voor de periode 2026 tot en met 2028 naar boven bijgesteld. De verwachte operationele kapitaalgeneratie is met 2,0 procent verhoogd, terwijl de prognose voor de kasstroom naar de holding over dezelfde periode met 2,3 procent is opgetrokken.
Waarom dit belangrijk is
Hoewel Citi de kapitaalgeneratie en cashflow van NN Group hoger inschat, blijft het advies gehandhaafd op Neutraal. Dat hangt direct samen met het beperkte opwaartse potentieel op de beurs. Gemeten vanaf de slotkoers van 77,80 euro op 31 augustus 2026 biedt het nieuwe koersdoel van 80,99 euro een verwacht rendement van circa 4 procent, wat volgens de analisten onvoldoende is voor een koopadvies.
Bovendien blijft Citi op de korte termijn voorzichtiger gestemd dan de brede markt. Voor het boekjaar 2026 bevindt de raming van de bank voor de operationele kapitaalgeneratie zich nog 4 procent onder de marktconsensus. De verwachte cashflow richting de holding over 2026 ligt daarentegen wel exact in lijn met de consensus.
Kanttekening
Voor de uitkeringen aan aandeelhouders rekent Citi op een gestage groei van het dividend. De analisten taxeren het dividend per aandeel voor 2026 op 4,15 euro en verwachten voor de komende jaren een jaarlijkse dividendgroei van circa 7 procent. Daarmee koerst de prognose van de bank aan de onderkant van de eigen doelstelling van NN Group, die uitgaat van een jaarlijkse dividendgroei tussen 7 en 9 procent.
Bronnen
Dit artikel bevat algemene informatie en is geen persoonlijk beleggingsadvies.