Het Noorse DNO heeft overeenstemming bereikt over een overname van Capricorn Energy voor 396 miljoen dollar. Het bestuur van Capricorn steunt het bod unaniem.
Het nieuws
De Noorse olie- en gasproducent DNO ASA heeft overeenstemming bereikt over de overname van de Britse sectorgenoot Capricorn Energy plc. Via de dochteronderneming DNO Bidco AS wordt het overnamebod uitgevoerd middels een zogeheten Schots Scheme of Arrangement. Het totale bod waardeert Capricorn op 396 miljoen dollar, wat neerkomt op circa 292 miljoen Britse ponden.
Aandeelhouders van Capricorn ontvangen volgens de voorwaarden een totale waarde van 5,214 dollar per aandeel. Dit bod is opgebouwd uit een contante betaling van 4,224 dollar en een voorgenomen speciaal dividend van 0,99 dollar per aandeel. Het bod van DNO vertegenwoordigt een premie van 45 procent ten opzichte van de ongestoorde sluitingskoers op 10 maart 2026.
Het bestuur van Capricorn heeft de steun voor een eerder bod van concurrent Genel Energy ingetrokken. Genel bood voorheen 360 miljoen dollar voor het bedrijf, wat neerkwam op 4,74 dollar per aandeel. Het bestuur van Capricorn beveelt de aandeelhouders nu unaniem aan om in te stemmen met het hogere bod van DNO.
Waarom dit belangrijk is
Met de acquisitie van Capricorn zet DNO een belangrijke strategische stap in Noord-Afrika. De Noorse producent betreedt hiermee de Egyptische upstream olie- en gassector. Naast de bestaande activiteiten in de Noordzee en de Koerdische Regio in Irak wordt Egypte hiermee het derde kerngebied voor het Noorse concern.
Door het verhoogde bod troeft DNO zijn concurrent Genel Energy definitief af in de strijd om Capricorn. Het bod biedt Capricorn-aandeelhouders een aanzienlijk hogere waarde per aandeel en directe liquiditeit via de contante component en het voorgenomen speciale dividend.
Marktcontext
De strijd om Capricorn onderstreept de aanhoudende consolidatie binnen de Europese en Midden-Oosterse exploratie- en productiebedrijven. Onafhankelijke spelers zoeken naar schaalvergroting en diversificatie van hun kasstromen buiten traditionele regio's om operationele en politieke risico's beter te spreiden.
Wat volgt
De transactie zal worden afgerond via de formeel goedgekeurde procedure waarna de aandeelhouders van Capricorn over het bod kunnen stemmen. Indien de benodigde goedkeuringen van aandeelhouders en toezichthouders worden verkregen, zal Capricorn formeel worden geïntegreerd in de overkoepelende organisatie van DNO.
Bronnen
Dit artikel bevat algemene informatie en is geen persoonlijk beleggingsadvies.